Loading...
HomeMy WebLinkAboutMN-IURAGOV-2017-08-18Approved: 12/15/17  108 E. Green St. Ithaca, NY 14850 (607) 274-6565   MINUTES  ITHACA URBAN RENEWAL AGENCY  Governance Committee (GC)  8:30 AM, Friday, August 19, 2017  Third Floor Conference Room, City Hall, Ithaca, NY    Present:   Eric Rosario, David Whitmore, Kathy Schlather  Excused:  Susan Cummings  Vacancy:    1  Staff:   Nels Bohn, Charles Pyott  Guests:     None    I. Call to Order   Chairperson Rosario called the meeting to order at 8:51 A.M.    II. Agenda Additions/Deletions  None.    III. Public Comments (3‐minute maximum per person) ― None.    IV. Review of Meeting Minutes: April 20, 2017  Schlather moved, seconded by Rosario, to approve the April 20, 2017 meeting minutes,  with no modifications.  Carried Unanimously 3‐0    Bohn reported on the following Action Items listed in the April 20, 2017 minutes:   In terms of the IURA’s potential $1M in bond assets from the City of Ithaca, that  money was definitely approved many years ago, so that issuance authority remains  in effect (assuming the City agrees to proceed with it).  IURA staff will discuss the  issue of reflecting that amount in its next audit, in the notes section.   In terms of inviting the City Controller to a Committee meeting, Bohn spoke to him  about the IURA’s eligibility for the Greater Tompkins County Municipal Health  Insurance Consortium; and the City Controller referred Bohn to someone he could  speak to about that.  Bohn also broached the subject of the timeliness of City audits;  and the Controller indicated the auditors completed their field work a month ago,  which is a significant improvement over prior years (although they will most likely  need to consult back and forth with the City).  The City Controller indicated he would  be willing to participate in a Committee meeting, assuming there is something  further to discuss.   Ithaca Urban Renewal Agency IURA GC Minutes  August 18, 2017  Page 2 of 5         Regarding the situation in the ‘Jungle’, Bohn spoke to Assistant Superintendent of  Public Works Ray Benjamin about re‐establishing the no trespassing signage in that  area.     V. New Business  A. Performance Review: IURA Accountant  Bohn recommended the Committee open an Executive Session to discuss the details of  the performance review.  No objections were raised.    ― EXECUTIVE SESSION ―    Whitmore moved, Schlather seconded to open the Executive Session at 9:02 a.m.    Whitmore moved, Schlather seconded to adjourn the Executive Session at 9:32 a.m.    No action was taken during the Executive Session.    B. Revised FY2017 IURA Action Plan  Bohn reviewed the revised Action Plan with Committee members.  He explained that  the original approved version of the Action Plan was based on the assumption the  City/IURA would be level‐funded, compared to last year’s HUD allocaƟon ― however,  the City/IURA was actually awarded funds representing a 16% decline in its HOME  award and a 2.6% decline in its CDBG award, compared to the prior year’s award.     Bohn explained that part of the reason for the reduction is that the pool of HUD  entitlement communities continues to expand on an annual basis, leaving proportionally  less funding for individual communities.  Another reason may be that other  communities around the country are ‘catching up’ to Ithaca in terms of lower vacancy  rates and higher housing costs.  When the IURA adopted the original Action Plan  resolution in April 2017, it included a contingency plan to pro rate the funding  allocations to address a potential funding reduction.      The largest reduction by far was in HOME funding, but since the Lakeview Ithaca project  declined its IURA funding, that provided $42,000 in funds to help make up some of the  shortfall.  The revised Action Plan now awaits Common Council approval in September  2017.   Approved: 12/15/17  FY2017 ACTION PLAN ― HUD EnƟtlement Program, City of Ithaca, NY [REVISED]    Approved: 12/15/17  Bohn reported that the IURA is required to reserve 15% of its HOME award in its Action  Plan to Community Housing Development Organization (CHDO) activities, which need to  be devoted to affordable housing and which only INHS has the capacity to undertake.   INHS recently proposed a project at 828 Hector Street, which was originally scheduled  for foreclosure.  INHS offered to pay off the loan and renovate the property as an  affordable housing unit.  The Neighborhood Investment Committee (NIC) examined the  proposal and concluded it seemed like a promising project.      VI. Other Business  A. Review of IURA Financials Report: July 2017  Bohn explained that IURA grants are generally good in good shape and are moving  forward, with the exception of the Spencer Road Sidewalk Project and the GIAC Wading  Pool Project, both of which have gone through an extensive review process and are  slated for Spring 2018 construction.      Bohn added that the IURA recently received a letter from HUD, notifying the IURA that it  cannot hold more than 150% of its grant ward as unexpended funds, which the IURA has  now been informed includes it Revolving Loan Fund (RLF) balance.  The result is the IURA  now needs to spend $251,000 by June 1, 2018.  It does have a pending $200,000 loan,  which will help in that regard; but IURA staff is also trying to ensure the major public  facilities projects will have spent their funds by that time.  The IURA and Economic  Development Committee (EDC) are also examining the IURA’s loan policies and  developing strategies to expedite loans.      Bohn remarked that e2e has now become current since the report was generated, but it  is in process of changing ownership, which will mean a temporary cash‐flow shortage  for several months.  The State Theatre had originally been running one month behind,  and then two months behind, but it is now current.  In addition, it has indicated it will  set up automated payments to the IURA in the future.      In terms of lease payments, Evaporated Metal Films (EMF) was late, but has since paid.   The Southside Community Center was similarly late, but has since paid.      B. IURA Strategic Planning Update ― FY2018 Federal Budget  Bohn reported that the FY2018 Congressional budget contains cuts to both the HOME  and CDBG programs.  The IURA will need to base its 2018 budget, based on the funding  it received this year.    C. FY2018 IURA Budget: Health Insurance Report  Bohn reported that New York State regulates health insurance rates every year and it  has approved a statewide increase of 8.9% for Excellus, which is a relatively modest  increase compared to some years.  Bohn called IURA’s insurance provider to ask if that  rate increase would be representative of what the IURA could anticipate.  She  responded that is not necessarily the case.   IURA GC Minutes  August 18, 2017  Page 2 of 5        D. IURA & Common Council Actions of Interest to Committee  Bohn reported that the new Waterfront zoning regulations were adopted by Common  Council.  The IURA owns two properties in the zone, on Inlet Island and at the end of  Cherry Street.  The new zoning regulations do not permit residential uses on Cherry  Street.  Now that the zoning regulations have passed, the IURA will likely place its Cherry  Street property out for bid. .    E. Staff Report  None.      VII. Adjournment   The meeting was adjourned by consensus at 10:12 A.M.    — END —   Minutes prepared by C. Pyott, edited by N. Bohn.