Loading...
HomeMy WebLinkAboutMN-IURAGOV-2020-10-20 108 E. Green St. Ithaca, NY 14850 (607) 274-6565   MEETING MINUTES  ITHACA URBAN RENEWAL AGENCY  GOVERNANCE COMMITTEE (GC)  8:30 A.M., Tuesday, October 20, 2020      Present:   Eric Rosario, Chairperson; Kathy Schlather, Vice‐Chairperson; Susan Cummings; David  Whitmore  Excused:  None  Vacancy:  1  Staff:  Nels Bohn; Charles Pyott  Guests:    None    I. Call to Order   Chairperson Rosario called the meeting to order at 8:33 A.M.    II. Agenda Additions/Deletions  Rosario asked if the Committee could discuss the relationship between Southside Community Center  (SCC) and Recycle Ithaca's Bicycles (RIBs).  No objections were raised.    III. Verbal/Written Public Comments  None.    IV. Review of Meeting Minutes: August 21, 2020  Cummings moved, seconded by Schlather, to approve the meeting minutes, with no modifications.  Carried Unanimously: 4‐0      V. New Business  A. 2021 IURA Budget   Bohn explained the IURA budget is due to be submitted to the New York State Authorities Budget  Office (ABO) by November 1st every year.  The FY2021 IURA budget is fairly straight‐forward, since the  IURA received additional financial resources in 2020 from the CDBG‐CV awards.    Approved: 1/15/21 IURA GC Meeting Minutes  October 20, 2020  Page 2 of 12    2    Bohn then provided the following detailed budget overview:    The staff‐recommended 2021 budget increases expenditures by less than 1% to $389,000. Annual  Revenues generated in 2021 are projected to exceed expenditures by $42,000.    The major drivers for IURA expenses are:  • Staff  • Health insurance premiums  • Legal and other consulting services    The major drivers for IURA revenues are:  • HUD grant awards  • Changes to loan repayment schedules  • Reimbursable expenses incurred on the Green Street Garage redevelopment project    Following is a summary of these major budget drivers:    Expenses    The budget retains all current staffing (3.63 FTE) and provides a 1.75% salary increase, equivalent to  the 2021 salary increase for the City Executive unit agreement. All other City labor agreements have  expired. Staffing and health insurance accounts for 87% of the IURA budget.    Health insurance premiums increased only 1% for 2021 to $47,000, influenced by reduced medical  visits during COVID‐19. This expense is likely to rise in 2022.    Legal and consulting services are projected to stay level at $35,000 in anticipation of the Founders  Way low‐income housing tax credit project and completion of Green Street garage redevelopment  agreements, which were originally planned for 2020 expenses. Legal expenses from these projects  will be reimbursed to the IURA.    Revenues    In past years, HUD grants provide funding for approximately 44% of the IURA budget. While the  2020 HUD Entitlement grant provides level funding, CARES act special CDBG‐CV funding essentially  doubled the value of the City’s awards in 2020, providing an additional $122,000 in administrative  funding available to support the 2021 budget. HUD grant funding is projected to cover 75% of the  2021 IURA budget.    Deferred loans and loan payoffs will reduce loan revenue in 2021. The major change is caused by  the 2020 loan payoff of $686,000 by Cayuga Green, LLC. This loan at 6% was yielding $60,000 per  year in revenue, of which $40,000 was earmarked for IURA administrative expenses. The IURA re‐ loaned $579,000 of this payoff to assist INHS acquire property at 107‐109 S. Titus St. with loan  financing at 2.5%. The annual loan payment on this new loan is $28,000, which will be split 67/34  with the City.   IURA GC Meeting Minutes  October 20, 2020  Page 3 of 12    3    Reimbursable staff/legal expenses are projected to decrease in 2021 as the Green Street garage  redevelopment project moves toward construction. In 2020, $16,000 in reimbursed expenses were  projected in the 2020 budget. This amount will be surpassed in 2020, but less reimbursed expenses  projected in 2021.    Overall, the CDBG‐CV awards will allow the 2021 budget to be fully funded from projected revenues  generated in 2021. No draws from the non‐CDBG bank account are anticipated, thereby retaining a  modest reserve.     Rosario asked if any upcoming projects would be candidates for potential IURA loans, over the coming  year.  Bohn replied there are a few he is aware of.  One such project would be development of the  IURA’s Inlet Island site.  The IURA continues to work with John Guttridge and Urban Core, LLC on a  potential project in the Cherry Street Industrial Park.  The IURA also just issued a $100,000 loan  commitment to Home Cooking, LLC for a project in Center Ithaca.      Cummings suggested the IURA more proactively pursue projects like the Green Street Garage  Redevelopment Urban Renewal Project, for which IURA staff provided expertise and was reimbursed  by the City.  She would like to see an effort to create funding streams over which the IURA has direct  control, as opposed to remaining dependent on others.    Cummings indicated she would vote against the proposed budget resolution, not because it is  unreasonable, but merely as a reflection of her ongoing concerns about the IURA’s long‐term financial  stability.    Whitmore moved, seconded by Schlather:    Adoption of FY 2021 IURA Administrative Budget    WHEREAS, the IURA desires to annually adopt an administrative budget to guide expenditures and  manage financial resources of the IURA, and    WHEREAS, New York State law governing public authorities requires submission of a proposed  budget 60 days prior to the start of the next fiscal year, and    WHEREAS, the IURA budget is due to be submitted to the New York State Authorities Budget Office  (ABO) by November 1st of each year, and    WHEREAS, the IURA Governance Committee reviewed this matter at their October 20, 2020  meeting and recommended the following; now, therefore, be it    RESOLVED, that the IURA hereby adopts the FY 2021 IURA Administrative Budget, dated 10/15/20.    Carried: 3‐1  Opposed: Cummings  IURA GC Meeting Minutes  October 20, 2020  Page 4 of 12    4        IURA GC Meeting Minutes  October 20, 2020  Page 5 of 12    5       IURA GC Meeting Minutes  October 20, 2020  Page 6 of 12    6                                                              (continued on following page)            IURA GC Meeting Minutes  October 20, 2020  Page 7 of 12    7                                                                  IURA GC Meeting Minutes  October 20, 2020  Page 8 of 12    8          B. Anti‐Displacement Learning Network (ADLN) Grant Application Discussion        Bohn explained that the ADLN working group submitted its draft funding application to Enterprise  Community Partners, which will provide feedback before the final application is submitted.  There  remains the issue of determining which organization will serve as the principal program administrator.   The working group suggested both the Human Services Coalition (HSC) of Tompkins County and IURA  share the lead role (although only one organization could be the official recipient of grant funds).   Bohn referred Committee members to the following Quick Reference Chart.  IURA GC Meeting Minutes  October 20, 2020  Page 9 of 12    9      IURA GC Meeting Minutes  October 20, 2020  Page 10 of 12    10    Bohn noted the Housing Stability Support Program (HSSP) would be the largest component of the  program: 50 tenants facing eviction would receive $300/mo. for 18 months.  Other program activities  would be focused on eviction prevention, legal services, and tenant education.  Any comments or  suggestions from the Committee would be welcome.  Bohn indicated he believes the IURA should  definitely play a large leading role, especially regarding the types of activities (e.g., HSSP) it has the  most experience with.    Cummings expressed concern that the program only appears to address the tail‐end of the problem,  which is so much broader than eviction prevention.  Tenants need as much support and guidance as  possible before even risking facing eviction.  She also wondered to what extent the program would  assist non‐white/minority tenants, who generally need the most assistance/resources.      (Whitmore departed at 9:14 a.m.)    Bohn responded the working group struggled with some of the very issues Cummings raised;  however, it is very difficult to identify tenants ‘upstream’ in the process.  The proposed program  would, however, include components designed to address those issues, like the Enhanced 2‐1‐1  Navigator and Ithaca Tenants Union (ITU) Coordinator roles.      (Whitmore returned at 9:28 a.m.)    C. CDBG‐CV3 Funding Award ― Report  Bohn explained the City/IURA was just awarded its final tranche of CARES Act CDBG‐CV funding of  $367,837, of which $294,270 would be available to fund projects.  The IURA will need to decide how  best to select activities for funding.  One potential use of the funds would be to assist local ‘anchor’  non‐profit entities with at least 51% earned income adversely impacted by public health mandates  and guidelines (e.g.,  The State Theatre, Cinemapolis), some of which are in tenuous financial  positions, and most of which have already received Payroll Protection Program (PPP) funds.      Cummings agreed the future of local live‐venue and entertainment non‐profits is of particular concern.    VI. Other Business  A. Southside Community Center (SCC) & Recycle Ithaca's Bicycles (RIBs)  Rosario explained that SCC leases the 530 W. Buffalo St. building from the IURA for its Recycle Ithaca  Bicycles (RIBs) program.  SCC recently closed the building and laid off all RIBs staff.  Former RIBs  program staff have asked the IURA to consider terminating its lease with SCC and execute a new lease  to continue the RIBs program, effectively spinning RIBs off from SCC.  The IURA can only terminate the  lease if there has been default regarding the terms of lease (i.e., rent, utilities, insurance, use of  premises); and it does not appear a violation of the lease has occurred.  The IURA Board is waiting to  hear the results of a meeting between the two organizations.     (Whitmore departed at 9:59 a.m.)    Bohn indicated he would contact RIBs and SCC to find out the results of their meeting.  IURA GC Meeting Minutes  October 20, 2020  Page 11 of 12    11    B. Review of IURA Financials: September 2020  Bohn reported all HUD Entitlement Program projects are progressing well.  HUD CDBG‐CV and 2020  Action Plan funds both now appear on the Grants Summary Report.      Bohn reported all loan repayments are current as of today, except Finger Lakes School of Massage.    Bohn reported all lease payments are largely current as of today.      C. Green Street Garage Redevelopment Urban Renewal Project ― Update  Bohn reported both portions of the project (Eastern Section/Rothschild Building and Western‐Center  Sections/Vecino Group NY) are proceeding well.  Both projects completed Site Plan Review and  obtained Zoning Variances.  The recent lawsuit against the City (relating to Vecino’s project) by the  Harold’s Square developer (Harold’s Holdings), asking for more separation between the two projects’  residential towers, has been resolved.  As part of the settlement, Harold’s Holdings provided Vecino  with an option to purchase/develop land on the Chain Works District redevelopment project site.    D. IURA Strategic Planning  Bohn remarked the IURA should continue seeking out new funding sources, like the Anti‐ Displacement Learning Network (ADLN) grant discussed earlier and the $300,000 EPA grant for the  Ithaca Community‐Wide Brownfield Assessment project.  It can be difficult to identify long‐term  income streams for development projects.  Bohn welcomed any suggestions from the Committee for  ideas to pursue.  He noted New York State funding (e.g., Restore NY) will almost certainly be  significantly reduced in 2021 as a result of the COVID‐19 pandemic and State budget deficit.  The IURA  should continue to focus on issuing repayable loans in the short‐term, as it pursues other options.   Bohn noted one local independent affordable housing developer has been exploring a fundraising  model for making loans to expand affordable housing, from a pool of multiple individual investments,  producing a lower return in favor of greater community benefit.    Cummings suggested the IURA could administer that kind of loan fund.  Bohn replied it is certainly  worth considering, but further research is required, since that kind of fund would be regulated like  any other form of financial investment.  Bohn will see if IURA consultant Harry Sicherman has any  expertise on the subject.    Rosario proposed dedicating a single Committee meeting exclusively to strategic planning  brainstorming.  No objections were raised.    E. IURA & Common Council AcƟons of Interest to CommiƩee ― Report  Bohn noted the City will be preoccupied with the budget process over the next 4‐6 weeks.    F. Staff Report  Bohn presented the following report on the Community Development Housing Fund (CHDF).  IURA GC Meeting Minutes  October 20, 2020  Page 12 of 12    12          VII. Adjournment   The meeting was adjourned by consensus at 10:35 A.M.    — END —   Minutes prepared by C. Pyott, edited by N. Bohn.